Фонды (foundations)

Основные преимущества фонда:

• Структурные:
  • иностранный фонд позволяет позиционировать инвестиции в России или Украине как иностранные,
  • фонд является более эффективной чем холдинг структурой для ведения инвестиционной деятельности,
  • фонд позволяет структурировать отношения между управляющим и инвесторами (management fee, carried interest),
  • фонд позволяет установить ограниченную ответственность для инвесторов
• Налоговые:
  • фонд не платит налог на прирост капитала (на прибыль),
  • дивиденды и проценты, выплачиваемые фондом, как правило, облагаются по сокращенным или фиксированным ставкам или не облагаются вовсе,
  • фонды не платят налог на наследство и дарение
• Сохранность активов:
  • фонд выводит собственность, помещенную в фонд, из поля досягаемости кредиторов, государственных и правоохранительных органов,
  • фонд позволяет юридически дистанцироваться от своей собственности, оставив за собой необходимый уровень контроля и управления.

В зависимости от конкретной юрисдикции название фондов может различаться. Так, фонды на Джерси называют “коллективными инвестиционными фондами” (collective investment funds), на Британских Виргинских и Каймановых островах называют “взаимными фондами” (mutual funds), на Бермудах — “коллективными инвестиционными схемами” (collective investment schemes), а на Маврикии — “инвестиционными компаниями” (investment companies).

Особой интерес представляют частные фонды, которые создаются заранее известным кругом лиц для обслуживания финансовых и иных целей последних. К таким фондам предъявляются минимальные требования. Так, например, частный фонд не обязан составлять и предоставлять проспект эмиссии. Если же предполагается привлечение средств третьих лиц, большинство офшорных юрисдикций предлагают создание публичных фондов.

По критерию лицензирования фонды можно подразделить на те, которым нужно получать лицензию и те, для которых это не является необходимым. В последнем случае процедура регистрации практически сводится к регистрации компании, однако сфера деятельности и круг инвесторов таких фондов строго ограничен.

Назад в раздел